快手现在痛经收入首要来自三块：直播、广告、电商

曩昔直播一直是收入的大头，占比超越90%，可是直播增速现已开端放缓，由于曩昔直播中许多的打赏是来自所谓的"内循环"，既其他主播或许MCN组织互相打榜，拉动外部用户打商，所以天花板相对是较低的。

从用户运用时长的视点，B站是81分钟，快手是86分钟。从产品形状来说，快手现已从双列展现改成了单列大屏形式，而B站仍是停留在双列，更要命的是，B站的视频比短视频要长且专业性更强，B站视频介于短视频和爱奇艺这种长视频之间，所以简直不或许学习短视频的大屏形式。从广告的功率来看，用户在运用双列展现时，将有一个"视频挑选"的进程，这使得广告投进功率远远不及单列展现的"强制观看"。尽管这或许危害用户体会，但短视频单列展现的成瘾性更强，而滑动直接播映下一个视频的规划，使广告能够越过用户挑选的进程直接展现，广告变现途径较短，曝光率显着提高。再从用户粘性看，B站的DAU/MAU是27%，而快手是则是52%，能够说用户粘性简直不在一个能够比较的层面。由于B站的UP主专业性更强，视频更长，视频更新频率必定是比短视频慢的。所以纯从变现才能看，快手应该是要高于B站的。

当然，B站的单用户价值其实还包含了B站破圈的故事，现在商场上遍及认为快手和抖音根本都到了用户添加的后期，更多做的是怎么更高效运营用户发掘更多的广告价值。而B站相对来说，在游戏范畴的确有或许从快手圈更多的用户过来，可是在其他内容的丰厚度来说是无法和快手比较的，即便在游戏范畴圈了更多的用户进来，变现才能和全品类内容的快手来说仍是会差一些。

所以给快手单用户200美金的估值是比较合理的估值了，那么快手便是千亿美金的公司。

由于许多互联网公司都没有完成盈余或许仅仅微利，根本还处在看收入的阶段。所以对互联网公司有些就用PS的估值办法。

现在商场上PS给的最急进的是拼多多和哔哩哔哩，给到了对应2021年收入的15倍估值。其次是美团和腾讯，估值给到了2021年收入的10倍左右。再接下去则是百度和阿里，大约对应2021年收入的5倍左右。假如算直播公司，那么最高的也仅仅腾讯音乐的5倍，其他的如虎牙，斗鱼，根本只要2.5的PS。

从收入增速来说，快手收入在Q3坚持了约50%的增速，这个增速尽管不及拼多多的翻倍，也不及哔哩的80%左右，可是超越了美团的40%和腾讯的30%。假如咱们达观点估计，以快手50%的增速来对标美团腾讯的10倍PS，依照现在商场对快手遍及预期的2021年800-900亿人民币收入规划，快手或许能够去到1200亿美金之上。

假如咱们保存点，在美团腾讯的10倍上打个扣头，打个7-8折，那么估值也差不多在800-1000亿美元之间。

最终咱们再精细点，试下分部估值。快手直播2021年大约400亿收入，是我国最大的直播渠道，对标现在最好的直播为首要收入的腾讯音乐，给5倍PS。广告事务和电商事务由于超高速的添加，2021年大约350亿的收入，咱们给15倍的PS。加总在一起，大约是7000亿人民币，差不多也超越1000亿美金的市值了。

现在IPO给的600亿美金的估值其实仍是相对保存的，看上面动态的估值剖析，快手在未来12个月应该能够给到1000亿的估值，那么给二级商场仍是留下了吃肉的空间的。最终，快手由于其大市值的原因，上市后是港股排名前五的互联网公司，必定在上市不久之后就能进入港股通。那么，做为整个商场的短视频榜首股，在现在汹涌南下资金的加持下，会是怎么样的一个张狂，或许谁都不能意料了。

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